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什么是期权交易和期货交易?

时间:2021-01-11 12:38:46 访问量:次 来源:http://www.yzyfxrj.com 发布者:云智赢小编
[导读]:期权交易是一种权利的交易。在期货期权交易中,期权买方在支付了一笔费用(权利金)之后,获得了期权合约赋予的、在合约规定时间,按事先确定的价格(执行价格)向期权卖方买进或卖出一定

  期权交易是一种权利的交易。在期货期权交易中,期权买方在支付了一笔费用(权利金)之后,获得了期权合约赋予的、在合约规定时间,按事先确定的价格(执行价格)向期权卖方买进或卖出一定数量期货合约的权利。

  期权卖方在收取期权买方所支付的权利金之后,在合约规定时间,只要期权买方要求行使其权利,期权卖方必须无条件地履行期权合约规定的义务。在期货交易中,买卖双方拥有对等的权利和义务。

  与此不同,期权交易中的买卖双方权利和义务不对等。买方支付权利金后,有执行和不执行的权利而非义务;卖方收到权利金,无论市场情况如何不利,一旦买方提出执行,则负有履行期权合约规定之义务而无权利。

  期权也是一种合同。合同中的条款是已经规范化了的。以小麦期货期权为例,对期权买方来说,一手小麦期货的买权通常代表着未来买进一手小麦期货合约的权利。

  一手小麦期货的卖权通常代表着未来卖出一手小麦期货合约的权利;买权的卖方负有依据期权合约的条款在将来某一时间以执行价格向期权买方卖出一定数量小麦期货合约的义务。而卖权的卖方负有依据期权合约的条款在将来某一时间以执行价格向期权买方买进一定数量小麦期货合约的义务。

  权利金是指期权买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用,在现货市场上也叫做定金。不过还要说的是现货中的“定金”可以作为货款的一部分而期权的权利金一旦付出就不归您了。对期权买方来说,不论未来小麦期货的价格变动到什么位置,其可能面临的最大损失只不过是权利金而已。期权的这一特色使交易者获得了控制投资风险的能力。而期权卖方则从买方那里收取期权权利金,作为承担市场风险的回报。

  期权交易和期货交易的区别是什么?

  (1)交易对象不同。

  期货交易的对象是期货合约;而期权交易的对象是买卖合约的权利,不是合约本身。

  (2)交易方式不同。

  期货交易实行保证金交易,交易者只交纳一定比例的保证金;期权交易是现金合约,成交时全额交付期权费.

  (3)履约方式不同。

  期货交易一般是通过对冲或平仓方式了结合约,实物交割比例低,且可以现金交割:期权交易的履约是买进或卖出一定证券或期货合约,也可放弃或转让履约权。

  (4)保障责任制度不同。

  期货交易要求交易双方都按规定缴纳保证金,并根据价格波动追加保证金:期权交易只要求期权卖出者缴纳保证金,期权购买者不需要缴纳保证金。

  (5)交易双方的权利与义务关系不同。

  期货交易权利和义务相同:期权交易的购买者拥有的是买卖证券的权利,卖出者是卖出或买进义务。

  (6)交易双方的风险与收益不同。

  期货交易双方获得的收益和承担的风险一样,机会均等;期权交易中购买者仅承担有限的风险,最大限度的风险是损失期权费(权利金),但对于期权卖出者承担的风险是无限的,收益是权利金(定金)。

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