奋进的橡胶

　　在之前和朋友在群内聊天的时候，我列举了两个种类，是涨的相对“健康”的，即基本面的刚性很强，一个是白糖，这个种类在之前的文章里推荐过数次，就不再多说了，今天就来讲一下橡胶。

　　在之前有人问为什么不多写一下橡胶，其实橡胶 个人只做过一些粗浅的研究，因为归类上它是属于能化板块，但是是在树上割下来的，也有一些农产品的属性。橡胶在近期上涨可以和棉花进行媲美，当然它本身基本面的供需改善更加明显，且相对棉花还比较刚性。

　　现在回到刚开始说的话题，即为何说橡胶涨的“健康”，是因为橡胶从供需两方面在不断的改善，当然现在还不能说是牛市，但是说复苏不为过。首先，我们先来看供给端，橡胶产区降雨频繁，原料供应紧缺。受热带低压影响，十月上旬，中国海南、越南、泰国等天然橡胶主要产区阴雨连绵，抑制原料产出。另外，因为疫情的原因，东南亚的部分地区割胶工人不足同样影响割胶进程，这在一定程度上让橡胶产出减少，当然有人说最近橡胶供应进口会增多，毕竟割胶期嘛，可以理解，但是环比它的优势就出来了，10月国内外产区原料收购价格大幅上调。截至10月9日，泰国合艾地区胶水收购价格为51.50泰铢/公斤，较9月底涨1.8泰铢/公斤，中国海南产区国营胶厂浓缩乳胶原料收购价格为13200-13500元/吨，较9月底大幅上涨1600元/吨。当然，供给端只是由头，关键还是需求。

　　需求端的大头就是轮胎，其他的就不再多扯淡了，汽车的销量一般就决定轮胎 的增量，也就直观的能看出橡胶的需求。而现在橡胶的需求不错，当然，这个仅限于国内，据标普预测，今年全球汽车销量将下降两成，但是作为新增汽车销量的最大市场中国，却“风景”这边独好。9月份，我国重卡市场预计销售各类车型13.6万辆，环比增长5%，同比增长63%;汽车行业销量预估完成257.2万辆，环比增长17.7%，同比增长13.3%。

　　今年二季度开始的时候，重卡行业便呈现出井喷式和火爆的增长态势，今年前三季度，重卡市场累计销量已经超过去年全年的销量。终端行业向好，利多橡胶需求。随着海外订单的恢复，10月轮胎企业整体开工维持偏高负荷，下游对对天然橡胶刚需稳定。在这里说一下疫情和汽车销售的关系，当然有疫情被完全控制的因素，另外一个就是，因为疫情并未完全被隔绝，大家对于使用公共交通工具的热情不高，这让私人交通工具购买大增，有钱人买汽车，没钱的买电动车，但是二者都有轮胎，这对于需求支撑很强。从网上看到了一则消息是，某幼儿园家长接送要求不乘坐交通工具，我相信这个不是个例，这也在侧面上增加了汽车销量和橡胶需求。

　　当然，橡胶也面临和棉花的一个相同问题，就是短期涨的有点过猛，而连续两日的大涨行情，天然橡胶现货市场交易相对谨慎，因下游轮胎企业9月份已提前备好库存，所以也需要持有多单的同时做好风控，毕竟这个价位不是闭上眼睛无脑多的时间了，而从长期来看，往上的空间应该还有，虽然不是牛市(毕竟世界疫情在那)，多头年底前还能有所期待。