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同系列期货品种间有哪些关联性?

时间:2021-12-23 08:56:48 访问量:次 来源:http://www.yzyfxrj.com 发布者:云智赢小编
[导读]:在市场中同系列的期货品种间关联性还是很强的,但是关联性强不是说这两个品种的走势就一样。比如两个及以上品种的关联性是有强弱之分,有的关联度能达90%以上,有的关联度是不足10%。一

  在市场中同系列的期货品种间关联性还是很强的,但是关联性强不是说这两个品种的走势就一样。比如两个及以上品种的关联性是有强弱之分,有的关联度能达90%以上,有的关联度是不足10%。一般常说的关联性,是指这类期货品种属于一个产业链或者是由共同的期货品种衍生而来,在生产和消费上也具有趋同性。

  说到关联性,不少人就会想到做套利,有的人是不知道关联度有多少?也不知道同类期货品种涨幅有多少?如果关联品种了解不够,就会出现误判,一般是会认为一个上涨,另一个也会随着上涨。虽然是大多数是这样,但也有特殊情况。下面我=就介绍几类有关联性的品种。

  1.螺纹、热卷、线材;焦煤、焦炭、动力煤;铁矿石这些品种就有很强的关联性,它们都是黑色系,属于上下游产业链。像螺纹刚、热轧卷板、线材都是上交所的钢材品种;大商所的焦煤是用来炼焦炭,而焦炭则用来炼钢,铁矿石则是炼钢用的原材料;郑州商品交易所的动力煤则用以发电、机车推进、锅炉燃烧。焦煤和动力煤在分类上,前者属于烟煤,后者属于无烟煤。具体冶炼一吨钢材,需要用到多少吨焦煤、焦炭、铁矿石和动力煤,以及铁矿石的含铁比例是哪一种级别的,这个需要再去详细查找。在做这种关联性时,首先搞明白它们的用途是什么,以及国家出台政策会对它们的走势造成什么影响。

  2.豆一、豆二、豆油、美豆、豆粕、菜粕这些豆类期货品种相互之间的联系较紧密。美豆是芝加哥CBOT的品种,在全球大豆贸易中掌握着定价权,美国也是全球大豆最大的生产国,而中国是最大的进口国,其中有85%上下的大豆依赖进口。不少人做豆粕会参考美豆粕,实际上二者关联也不算大,中国主要进口的是美豆。因此参考中不能看豆二,也不能看美粕,而是看美豆。豆粕的进口主要来自阿根廷,在美豆生长季节里,中国大豆主要来自于巴西。在一般交易中,我们最常说的是双粕,认为它们波动具有极其相似的一致性。

  3.塑料、PVC、聚丙烯、PTA、沥青、原油这些都是属于化工,简单说是原油的衍生品。在这些品种里面,也就沥青的关联度与原油最高,而塑料与原油的关联度不足10%,按照美原油的行情操作,只会影响到塑料的开盘,暂时性的影响不会转变塑料的走势。PVC虽然与原油、塑料等相关,但其作用多为建筑材料,且盘子比较小,极其容易被庄家控盘,哪怕是见底了,还有可能再度下杀。PTA和聚丙烯与原油的关联性不大,它们与其它化工属于相互影响,但力度不是太大。


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